Attestation et avis d'équité

Nos équipes EY fournissent des avis d'équité aux conseils d'administration, aux comités spéciaux et autres fiduciaires dans le cadre de fusions, d'acquisitions, de cessions et d'autres transactions importantes. En analysant les aspects financiers d'une transaction, nous aidons nos clients à remplir leurs obligations fiduciaires et à prendre de meilleures décisions.

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Nicolas Klapisz

Nicolas Klapisz

Associé, Stratégie et Transactions, Responsable du département Valuation, Modeling & Economics

L'accompagnement d'EY en matière d'attestation d'équité

Les équipes d'EY peuvent vous fournir une attestation d'équité indépendante indiquant si le prix à payer ou à recevoir dans une transaction est équitable d'un point de vue financier. Ce faisant, les professionnels d'EY peuvent vous aider à répondre aux questions importantes suivantes :

  • La transaction créera-t-elle ou détruira-t-elle de la valeur pour les actionnaires dans le cadre de la fusion ou de l'acquisition ?
  • Quelle est la valeur de la cible ou de la participation ?
  • Comment les contreparties non monétaires telles que les capitaux propres, les notes du vendeur, les compléments de prix, les options et autres instruments financiers complexes affectent-elles la valeur de la transaction ?
  • Comment les risques, les synergies et les potentiels de croissance liés à l’opération peuvent-ils impacter le prix ?
  • La transaction est-elle relutive ou dilutive ?
  • Comment la structure de la transaction, les attributs fiscaux et les éventualités influencent-ils la valeur de la transaction ?

En quoi les professionnels d'EY sont-ils différents ?

  • Une analyse perspicace, rigoureuse et indépendante : L'attestation d'équité d'EY fournit une analyse approfondie de la cible, ainsi que de la valeur de toute contrepartie autre qu'en espèces, telle que les notes du vendeur, les participations, les compléments de prix et autres instruments financiers complexes.
  • Équipe spécialisée dans les attestations d'équité : Des professionnels compétents qui se concentrent sur les avis d'équité, notamment des associés principaux et des leaders d'opinion qui sont à la pointe des développements juridiques et des tendances en matière de gouvernance.
  • Des conseillers en transactions reconnus dans le monde entier avec des professionnels sectoriels dédiés : Plus de 18 000 professionnels des transactions d'EY, dont plus de 3 500 professionnels de l'évaluation, dans le monde entier, combinant la connaissance du marché local et l'expérience sectorielle pour offrir un service exceptionnel aux clients.
  • Large éventail de capacités en matière de transactions : Les professionnels d'EY peuvent tirer parti des conclusions et des compétences des équipes chargées de la stratégie, des finances, de la fiscalité, du commerce, de la cybernétique, des ressources humaines et d'autres diligences qui conseillent la transaction.

Questions fréquemment posées

  • Qu'est-ce qu'un avis d'équité ?

    • Une attestation d'équité est le point de vue d'un conseiller financier sur la question de savoir si le prix à payer ou à recevoir dans une transaction est équitable pour les actionnaires du client.
    • L'avis se fonde sur une analyse financière rigoureuse, notamment une comparaison entre la valeur de la cible et le prix d'achat, afin de déterminer si les aspects économiques de la transaction sont équitables pour les actionnaires de la société.
    • Les conseils d'administration, les comités spéciaux et autres fiduciaires obtiennent régulièrement des attestations d'équité afin d'acquérir une compréhension complète des aspects financiers d'une transaction et de démontrer qu'ils ont pris leur décision avec le soin nécessaire.

  • Pourquoi demander un avis d'équité ?

    • Les membres du conseil d'administration ont l'obligation fiduciaire d'agir en toute connaissance de cause et dans le meilleur intérêt de l'entreprise et de ses actionnaires.
    • Un avis indépendant sur l'équité peut aider les membres du conseil d'administration à remplir leurs obligations fiduciaires en leur fournissant une analyse complète et un avis impartial sur l'équité financière d'une transaction.
    avantages de l'obtention d'un avis d.l.d.

  • Quand faut-il obtenir un avis sur l'équité ?

    • En tant que gardiens du capital des actionnaires, les membres du conseil d'administration sont souvent confrontés à des décisions qui peuvent avoir un impact significatif sur la valeur des actionnaires. L'obtention d'une opinion indépendante sur l'équité est essentielle pour le conseil d'administration de toute entreprise ayant une large base d'actionnaires. Cela inclut les entreprises publiques et privées de toute taille.
    • Il est considéré comme une bonne pratique d'obtenir un avis d'équité pour toute transaction importante susceptible d'affecter la valeur actionnariale, en particulier si la transaction est susceptible de faire l'objet d'un examen plus approfondi, comme c'est le cas en Europe :
      • Transactions importantes
      • Transactions entre parties liées
      • Transactions impliquant des contreparties non monétaires telles que des actions, des financements de vendeurs, des compléments de prix et des options.
      • Opérations transfrontalières
      • Transactions avec une cible en phase de développement précoce ou dans un secteur différent
      • Les opérations qui impliquent des synergies importantes
      • Transactions susceptibles d'avoir une incidence sur le statut d'organisme à but non lucratif
    • Dans certains cas, un avis sur l'équité peut être exigé par les clauses de la dette ou la réglementation.

  • Quand l'avis sur l'équité est-il rendu ?

    Une attestation d'équité est délivrée avant l'approbation de la transaction par le conseil d'administration et la signature de l'accord définitif.

    accord signer avec avis d'équité

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