9 minutos de lectura 13 dic. 2022
Mujer sentada en una roca mira una aurora boreal

Cómo cambiar la estrategia para una nueva era geoestratégica en 2023

Autores
Courtney Rickert McCaffrey

EY Global Geostrategic Business Group Insights Leader

Analista geopolítica y estratega. Metodóloga creativa. Orgullosa feminista. Apasionada por generar ideas para ayudar a los ejecutivos a tomar decisiones mejor informadas.

Oliver Jones

EY Global Strategy and Transactions Leader for the Government and Public Sector; Partner, Geostrategic Business Group

Apasionado por proporcionar un apoyo excepcional a los gobiernos y las empresas. Profundamente comprometido con la excelencia en la política pública. Creador de equipos. Mentor. Trabajador flexible. Casado y padre de tres hijos.

9 minutos de lectura 13 dic. 2022
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La volatilidad de las políticas elevará la importancia de la geopolítica a las estrategias corporativas a su nivel más alto en una generación.

En resumen

  • La importancia de la geopolítica para las estrategias corporativas está en su nivel más alto en una generación; los ejecutivos necesitan gestionar oportunidades y riesgos políticos.
  • La búsqueda de autosuficiencia por parte de los gobiernos será impulsada por tensiones geopolíticas, incertidumbres económicas y sostenibilidad ambiental.
  • Es probable que los desarrollos geopolíticos sigan influyendo en las estrategias de la cadena de suministros, desplazando los destinos de inversión e impulsando los costos para las empresas.

La geopolítica ha sido cada vez más volátil en los últimos años, con tensiones entre Estados Unidos y China y la creciente asertividad de una variedad de potencias medias impulsando un cambio de un mundo unipolar a uno multipolar. El aumento del populismo y el nacionalismo también han contribuido al debilitamiento de las instituciones multilaterales ya que los gobiernos nacionales han ejercido más control sobre sus economías. Estas tendencias se vieron aceleradas por la pandemia de COVID-19 — y luego se han visto sobrecargadas por la guerra en Ucrania.

Como resultado, la era del comercio global relativamente liberalizado en medio de una globalización cada vez mayor ha terminado (al menos por ahora). En su lugar se encuentra un entorno operativo global transformado en el que las consideraciones geopolíticas a menudo superan las consideraciones puramente económicas en las decisiones empresariales. Esto ha llevado a una perspectiva a mediano plazo para la globalización que es altamente incierta, como se explora en nuestro análisis de escenarios del mundo en cinco años.

A corto plazo, sin embargo, las perspectivas para el transcurso de 2023 son más claras. En el próximo año, el entorno geoestratégico se caracterizará por dos temas generalizados.

  • Volatilidad estabilizada. Primero, el oxímoron de volatilidad estabilizada. Muchas de las tendencias recientes en las tensiones geopolíticas y la intervención gubernamental en las economías probablemente persistirán, perpetuando la volatilidad pero probablemente a un nivel más consistente que en 2022.
  • Las compensaciones de políticas. En segundo lugar, la prevalencia de compensaciones políticas significativas y urgentes. El actual entorno geoestratégico plantea una variedad de desafíos agudos para los gobiernos, como la seguridad energética y la inflación elevada — sin soluciones fáciles. Los gobiernos de diferentes países divergirán en sus opciones de compensaciones, complicando aún más el entorno operativo para las empresas internacionales.

Este artículo destaca los hallazgos de la Perspectiva Geoestratégica de 2023 (pdf), que presenta nuestra visión de los desarrollos más probables e impactantes del panorama geopolítico en 2023. También explora las implicaciones de estos desarrollos en diferentes sectores y destaca cinco movimientos geoestratégicos sin arrepentimientos que los ejecutivos pueden implementar para ayudar a sus empresas a prosperar.

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Los 10 principales desarrollos geopolíticos en 2023

El EY Geostrategic Business Group identificó los 10 principales desarrollos geopolíticos que probablemente tengan los impactos más significativos en las organizaciones de todos los sectores y geografías en 2023.Muchos de estos desarrollos evolucionarán a partir de las tendencias geopolíticas que los líderes han tenido que manejar en los últimos años.

  • ¿No puedes ver la infografía anterior? Haz clic aquí para obtener una descripción. #Top 10 probables desarrollos geopolíticos para 2023

    1. Guerra en Ucrania

    La incertidumbre en torno a la guerra y sus consecuencias seguirá siendo muy alta, con importantes impactos políticos y económicos regionales y globales. Toda escalada significativa en la guerra probablemente conducirá a sanciones adicionales en los mercados desarrollados a Rusia, lo que también afectará a las economías de los países sancionadores.

    2. Desacoplamiento China-Occidente

    Washington y Bruselas probablemente seguirán imponiendo nuevas políticas restrictivas dirigidas explícita o implícitamente a China. Y es probable que Beijing continúe desplazando las políticas nacionales y exteriores para que se entrelacen menos con las cadenas de valor occidentales. Es probable que el resultado sea una erosión constante de la conectividad económica.

    3. Estados geopolíticos oscilantes

    Las tensiones geopolíticas han creado crecientes presiones sobre los poderes medios para alinearse con un bloque geopolítico. Pero algunos buscarán mantener relaciones con múltiples potencias globales y maximizar el apalancamiento diplomático. India, Brasil, Turquía y Arabia Saudita estarán entre los estados geopolíticos oscilantes más influyentes.

    4. Enfoque en la autosuficiencia económica

    Los gobiernos buscarán reducir la dependencia de sus economías de otros países, particularmente de sus rivales estratégicos. Estos incentivos y restricciones de política tenderán a ser específicos del sector con énfasis en las industrias estratégicas. En algunas instancias, incluirán aliados y socios con políticas que promuevan el nearshoring y el friendshoring.

    5. Endurecimiento de bloques tecnológicos

    La tecnología seguirá siendo un área estratégica de competencia geopolítica, con políticas restrictivas susceptibles de expandirse a través de nuevos controles de comercio e inversión. Es probable que los semiconductores sigan siendo un área clave de enfoque. Estas tendencias pueden reforzar aún más la aparición de bloques tecnológicos fragmentados y distintos.

    6. Imperativo de seguridad energética

    Los gobiernos persiguen múltiples objetivos de seguridad energética, a veces incompatibles, simultáneamente: confiabilidad del suministro, asequibilidad para hogares y negocios, y sostenibilidad ambiental. Es probable que los formuladores de políticas diverjan en su priorización de estos objetivos, lo que lleva a un panorama energético global más complejo.

    7. Políticas ESG aceleradas

    Es probable que las políticas ambientales, sociales y de gobierno (ESG) se centren en desafíos a corto plazo, como cumplir con los objetivos de reducción de emisiones, un mayor escrutinio de los problemas sociales y la ampliación de la presentación de informes corporativos no financieros. Un retroceso en algunos mercados y las tensiones geopolíticas a nivel mundial conducirán a avances acelerados en temas de ESG.

    8. Paradoja inflación-recesión

    Es probable que persista una inflación alta, incluso cuando el endurecimiento de la tasa de interés del banco central podría empujar a las economías a la recesión. Esto podría llevar a más cambios de gobierno, inestabilidad política y disturbios sociales. Los impagos soberanos y las crisis económicas son probables en algunos mercados emergentes, lo que también podría llevar a la inestabilidad política.

    9. Inseguridad e inestabilidad alimentaria

    Es probable que la inseguridad alimentaria siga siendo un desafío importante, ya que los gobiernos se verán desafiados a estabilizar los precios en medio de tasas de interés elevadas y altos costos de importación. La falta de acción global coordinada significa que la inseguridad alimentaria probablemente seguirá elevando el riesgo de inestabilidad política.

    10. Los gobiernos de izquierda de América Latina 

    La mayoría de las economías más grandes de América Latina estarán gobernadas por presidentes de izquierda. Estos países son productores clave de materias primas agrícolas y minerales verdes, por lo que sus elecciones de políticas pueden afectar la dinámica del mercado global. Las políticas gubernamentales también afectarán las oportunidades de inversión y cadena de suministros en la región.

Cómo afectarán los desarrollos geopolíticos a diferentes sectores

Los 10 principales desarrollos geopolíticos en la Perspectiva Geoestratégica de 2023 tendrán impactos de amplia base en las empresas de todos los sectores y geografías. Pero es probable que algunos desarrollos tengan impactos más directos en ciertos sectores, particularmente en el corto y mediano plazo.

Selecciona el sector a continuación para explorar los temas geoestratégicos clave y los impactos comerciales para ese sector.

  • Manufactura avanzada y movilidad

    Es probable que los desarrollos geopolíticos sigan afectando las oportunidades de crecimiento y las opciones estratégicas para las empresas manufactureras. Si bien algunas políticas están exprimiendo a los fabricantes en términos de opciones de proveedores y precios de insumos, otras políticas están impulsando la demanda de algunos productos industriales.

    Es probable que el nivel persistentemente alto de tensiones geopolíticas genere una mayor demanda de productos aeroespaciales y de defensa. Las políticas gubernamentales afectarán directamente la disponibilidad y el costo de la energía para los fabricantes — así como para los insumos derivados del petróleo para las empresas químicas. Es probable que los semiconductores y otros insumos tecnológicos estén cada vez más restringidos a países “amigos”, lo que limita las opciones de proveedores.

    Los fabricantes de productos estratégicamente importantes probablemente enfrentarán crecientes presiones e incentivos para sus operaciones en tierra, nearshore o friendshore. También es probable que los fabricantes sean un foco de escrutinio de los formuladores de políticas sobre las emisiones de carbono y los derechos laborales.

  • Productos de consumo y retail

    Si bien la mayoría de los gobiernos no consideran que los productos de consumo sean un sector geoestratégico en términos de seguridad nacional o competitividad internacional, los desarrollos geopolíticos, sin embargo, tendrán impactos significativos en las empresas de consumo a lo largo de 2023. En particular, existe el riesgo de que se corten los ingresos y las oportunidades de crecimiento y que las cadenas de suministros sigan siendo disrumpidas de diversas maneras.

    La manera en que los formuladores de políticas manejan la paradoja de la inflación-recesión determinará el crecimiento a nivel macro y las oportunidades de ingresos. Y es probable que el papel de China en las cadenas de suministros globales se complique cada vez más por las crecientes tensiones geopolíticas (así como las políticas de COVID-19). Los incentivos de política a las cadenas de suministros onshore, nearshore o friendshore crearán desafíos estratégicos y logísticos, pero podrían reducir los costos de transporte y carbono.

    Es probable que los agricultores y las empresas de agronegocios sigan enfrentando crecientes costos de fertilizantes y otros costos de producción. Además, las políticas de ESG afectarán a las empresas de consumo de diversas maneras, con el potencial de ofrecer un crecimiento de primera línea, ahorros finales y beneficios intangibles (por ejemplo, reputación).

  • Energía y recursos

    El sector de energía y recursos se vio significativamente impactado por los desarrollos geopolíticos en 2022 — tendencia que se espera persista en el próximo año. Casi todos los 10 principales desarrollos geopolíticos para 2023 afectarán a las empresas energéticas, con implicaciones estratégicas tanto a corto como a largo plazo.

    A corto plazo, los estados geopolíticos oscilantes jugarán papeles clave en la dinámica global de oferta y demanda de energía. Es probable que el riesgo de una recesión o ralentización del crecimiento económico en mercados clave, incluidos Estados Unidos y China, pesen sobre la demanda de energía.

    Es probable que los formuladores de políticas continúen enviando al mercado señales mixtas, buscando incentivar las reducciones de la demanda y al mismo tiempo tratar de controlar los costos de energía para los consumidores finales.

    A largo plazo, es probable que las regulaciones de sostenibilidad se endurezcan en el sector de energía y recursos y afecten el costo de capital de las empresas. Y los servicios públicos, las compañías eléctricas y los mineros de minerales verdes probablemente tendrán importantes oportunidades de crecimiento e inversión.

  • Servicios financieros

    Los desarrollos geopolíticos que afectan a las instituciones financieras se han expandido significativamente en los últimos años y es probable que persista en 2023. En ocasiones estos impactos serán directos. Otras veces serán indirectas, como los cambios de política que afectan a los clientes de las instituciones financieras y a las economías en las que operan.

    El endurecimiento de los tipos de interés de los bancos centrales crea oportunidades potenciales en términos de las tasas de interés que ofrecen los bancos sobre préstamos y depósitos. Al mismo tiempo, los desafíos económicos podrían reducir la demanda general de servicios financieros.

    Es probable que las sanciones sigan teniendo un efecto significativo en la resiliencia operativa. El cumplimiento de las sanciones podría llegar a ser aún más costoso y desafiante, incluso cuando el poder cambiante de los centros financieros mundiales hace que la diversidad de acceso a los mercados sea más importante.

    Cualquier ruptura en las relaciones económicas y financieras entre los grandes mercados probablemente conduzca a una alta volatilidad del mercado, valores de activos más bajos y reducción de la eficiencia y movilidad del capital.

    Financiar tanto la transición energética como los esfuerzos de descarbonización son oportunidades clave para el sector.

  • Gobierno y sector público

    No era de sorprender que los gobiernos y el sector público se verán afectados por los 10 desarrollos geopolíticos en 2023. En algunos casos, los formuladores de políticas se verán obligados a responder a choques exógenos. En otros casos, los gobiernos están creando riesgos políticos y desafíos políticos a través de sus propias acciones.

    Las políticas industriales pueden impulsar la competitividad internacional de los países, aunque no solo se enfrentan a posibles escollos asociados con la disminución de la productividad y el aumento de los costos, sino también tensiones con los socios comerciales.

    En términos más generales, el debilitamiento del sistema multilateral probablemente exacerbará los obstáculos para abordar de manera efectiva desafíos globales como el cambio climático. Y es probable que los desarrollos geopolíticos creen o profundicen crisis humanitarias que los gobiernos necesitarán abordar.

    Abordar múltiples crisis urgentes simultáneamente será difícil, particularmente dados los limitados recursos fiscales de muchos gobiernos.

  • Ciencias de la salud y bienestar

    Es probable que las empresas que producen productos farmacéuticos, dispositivos médicos y otros productos para el cuidado de la salud se vean significativamente impactadas por la geopolítica en 2023, particularmente en términos de sus cadenas de suministros y operaciones. A pesar de que la prestación de servicios de salud es una industria altamente localizada con características estructurales únicas en cada país, es probable que también se vea afectada por algunos desarrollos geopolíticos.

    Es probable que las empresas sigan enfrentándose al alza de los precios de los insumos y la producción — con una inflación de costos laborales probablemente significativa. Y con el gobierno a menudo siendo el mayor pagador en el sistema de salud, probablemente limitará los aumentos de precios que los proveedores de salud pueden transmitir.

    Es probable que los gobiernos sigan interviniendo en las cadenas de suministros de productos farmacéuticos y dispositivos médicos para impulsar la autosuficiencia. Los ensayos clínicos pueden verse limitados por controles o límites más estrictos en los flujos de datos transfronterizos.

    Además, el creciente énfasis en la equidad en salud y el impacto social de la atención médica afectarán los riesgos reputacionales y el cumplimiento normativo.

  • Private equity

    El impacto de los desarrollos geopolíticos varía según los sectores y geografías, por lo que para las empresas de private equity (PE), gran parte del impacto aterriza a nivel de empresa de portafolio. Cualquiera o todos los 10 principales desarrollos geopolíticos pueden afectar a las empresas de private equity, dependiendo de los sectores presentes en sus portafolios individuales.

    Independientemente de sus tenencias de portafolio, es probable que las empresas de private equity se vean afectadas por varios riesgos políticos a nivel macrosectorial. Es probable que las mayores restricciones al comercio y la inversión transfronterizas creen más segmentos de mercado “no-go” para las empresas de private equity a nivel mundial. Pero el impulso de onshoring puede crear oportunidades para nuevos acuerdos dentro de los mercados nacionales.

    Es probable que las empresas transfronterizas de private equity se centren en acuerdos en sectores que no se consideren de importancia geoestratégica, mientras que las oportunidades en el sector tecnológico pueden verse restringidas.

    La incertidumbre económica puede empujar a las empresas de private equity a centrarse más en administrar su portafolio actual en lugar de realizar nuevas adquisiciones, aunque las bajas valoraciones podrían aumentar la actividad de PE. El entorno de capital y financiamiento más favorable será en mercados donde los formuladores de políticas estabilicen la inflación sin empujar a la economía a una recesión.

  • Tecnología, medios y telecomunicaciones

    Muchas empresas globales de tecnología prosperaron en una era de fronteras digitales abiertas, pero las crecientes tensiones geopolíticas y los importantes avances en tecnologías emergentes han hecho que el sector tecnológico sea central para la competencia geoestratégica. De manera similar, los datos se han convertido en un activo estratégico dada la ubicua digitalización de una variedad de actividades e industrias. Las políticas gubernamentales y las tensiones geopolíticas continuarán dando forma a las oportunidades para el sector en 2023.

    Es probable que las empresas de semiconductores, inteligencia artificial (IA) y computación cuántica sigan siendo el foco de los controles de exportación y otras políticas restrictivas. Las redes de telecomunicaciones también pueden enfrentar más restricciones gubernamentales a los proveedores de países que son vistos como competidores estratégicos.

    Dentro de China, las tecnologías de consumo pueden enfrentar vientos en contra regulatorios, mientras que es probable que las tecnologías estratégicas emergentes disfruten de vientos de cola de política. A nivel mundial, la incertidumbre económica puede reducir la demanda de hardware tecnológico, mientras que es probable que la demanda de software sea más resiliente.

    El escrutinio del uso de energía y agua de algunas empresas tecnológicas podría aumentar. Pero las empresas de tecnología tienen oportunidades de ser parte de las soluciones a los desafíos de compensación de políticas de los gobiernos.

Cómo construir una estrategia robusta para un mundo volátil

Todos estos desarrollos geopolíticos plantean desafíos y oportunidades para las organizaciones globales. Para prosperar en una era de volatilidad e incertidumbre geopolítica, las empresas necesitarán desarrollar enfoques más estratégicos para gestionar estos y otros riesgos políticos – e incorporar el riesgo político en sus estrategias a largo plazo. Hay cinco amplios movimientos geoestratégicos sin arrepentimientos que los ejecutivos pueden implementar para ayudar a sus empresas a prosperar en medio de la volatilidad estabilizada y las compensaciones de políticas en 2023.

Cómo EY puede ayudar

Grupo Geoestratégico de Negocios

La disrupción política está creando desafíos y oportunidades para las organizaciones globales. Con la necesidad de desarrollar enfoques más estratégicos para gestionar el riesgo político global, el Grupo Geostratégico de Negocios existe para ayudar a las empresas a comprender el impacto de la geopolítica en los negocios y cómo navegar efectivamente por este volátil panorama global.

Leer más
1. Gestionar mayores costos.

Es probable que casi todos los desarrollos eleven los costos para las empresas. La reestructuración de las cadenas de suministros, la mejora de la eficacia del modelo operativo transfronterizo y la mejora de la eficiencia energética podrían ayudar a gestionar estos aumentos de costos.

2. Evaluar los ecosistemas de proveedores.

Es probable que cada desarrollo impacte en las cadenas de suministros, el segundo año consecutivo para el que este es el caso. Impulsar la resiliencia mediante la realización de una evaluación multidimensional de riesgos; la identificación de oportunidades para los proveedores onshore, nearshore o friendshore; y el posicionamiento de las cadenas de suministros para apoyar los objetivos de sostenibilidad y ESG.

3. Explora oportunidades en mercados “amigables”.

El cambio hacia un mayor uso de las políticas industriales y la autosuficiencia desafiará los modelos de negocio globales tradicionales. Explorar los mercados de los países de origen y aquellos con los que se alió el país de origen de una compañía puede proporcionar las oportunidades de crecimiento e inversión más sólidas.

4. Alinea las estrategias con las prioridades de los stakeholders.

Es probable que los desarrollos geopolíticos puedan cambiar las prioridades de los stakeholders y sus expectativas de las empresas. Desarrollar una estrategia de crecimiento diseñada para satisfacer las demandas de clientes, empleados, inversionistas y formuladores de políticas podría ayudar a mitigar proactivamente estos riesgos políticos.

5. Llevar a cabo la planeación de escenarios.

Los desarrollos geopolíticos en 2023 resaltan el alto nivel de incertidumbre para la perspectiva geoestratégica a mediano plazo. Realizar análisis de escenarios geopolíticos puede ayudar a posicionar estratégicamente a las empresas para que prosperen en los tiempos turbulentos que se avecinan.

Resumen

Las empresas necesitan integrar el análisis geopolítico en sus estrategias, modelos de negocio y gobierno corporativo. Al incorporar el análisis geopolítico en el ADN de una empresa, los ejecutivos permitirán a sus empresas dar cuenta mejor de los riesgos políticos a la hora de tomar decisiones estratégicas, dándoles una ventaja crucial sobre los competidores en un entorno geopolítico turbulento.

Acerca de este artículo

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Courtney Rickert McCaffrey

EY Global Geostrategic Business Group Insights Leader

Analista geopolítica y estratega. Metodóloga creativa. Orgullosa feminista. Apasionada por generar ideas para ayudar a los ejecutivos a tomar decisiones mejor informadas.

Oliver Jones

EY Global Strategy and Transactions Leader for the Government and Public Sector; Partner, Geostrategic Business Group

Apasionado por proporcionar un apoyo excepcional a los gobiernos y las empresas. Profundamente comprometido con la excelencia en la política pública. Creador de equipos. Mentor. Trabajador flexible. Casado y padre de tres hijos.

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