Como a sua estratégia de investimento digital pode alcançar maiores retornos?

As empresas estão acelerando seus gastos digitais em 2022. Isto é uma resposta à crescente pressão para trazer rapidamente ao mercado produtos e serviços habilitados para a tecnologia e para alcançar eficiências.

Os executivos planejam alocar 5,8% de suas receitas para o digital em comparação com os 3,5% da pesquisa de 2020. Para entender o significado deste aumento, considere que para uma empresa com US$ 10 bilhões em receitas, 5,8% de gastos com o digital significariam um salto de US$ 350 milhões para US$ 580 milhões — um aumento de 65% nos gastos.

Para as empresas que buscam acelerar os esforços de transformação digital, é fundamental ser transparente nos casos de uso digital. Para fazer isso, as empresas podem:

• Desenvolver uma abordagem sistemática para sua alocação de capital digital com a governança correta em vigor
• Foco em casos de uso de alto valor onde as empresas validaram com sucesso como um caso de negócios digital impactou positivamente um aspecto-chave do negócio
• Estabelecer princípios orientadores claros para conduzir a estratégia de alocação de capital digital, considerando simultaneamente as metas da estratégia corporativa, o portfólio tecnológico da empresa, o retorno sobre o investimento e o impacto potencial para o negócio

Como as empresas podem usar investimentos inorgânicos para acelerar a inovação e aumentar o valor

A maioria dos entrevistados da pesquisa (55%) está escolhendo investimentos inorgânicos, tais como capital de risco corporativo (CVC), M&A e parcerias, sobre a construção de capacidades internas para acelerar sua jornada digital.

Os investimentos inorgânicos são atraentes devido ao acesso mais fácil ao capital, ao aumento da quantidade e à melhoria da qualidade das metas tecnológicas. Eles também oferecem um caminho acelerado para acessar novas tecnologias e preencher as principais lacunas de capacidades e habilidades. Hoje há mais parceiros e metas tecnológicas do que nunca: no 4T 2021, o número de novos unicórnios globais atingiu um recorde de 959, representando um aumento de 68% em relação ao 4T 2020.³

Ao decidir sobre veículos de investimento inorgânicos, as empresas dizem que preferem parcerias para obter retornos financeiros com menor investimento de capital (34%). Eles também preferem M&A para obter acesso mais rápido a novas tecnologias e produtos (32%) e favorecem a CVC (45%) para apoiar a expansão de novos mercados e ter acesso antecipado a tecnologia ou ativos voltados para o futuro.

As empresas dizem estar utilizando todo o conjunto de veículos de investimento para impulsionar sua estratégia de inovação. Isto é crítico, pois diferentes tipos de investimentos oferecem diferentes perfis de risco e retorno. Enquanto a maioria dos executivos (87%) indica que seus investimentos inorgânicos mais recentes atenderam ou superaram as expectativas, muitos não têm certeza de como otimizar seu mix de veículos de investimento inorgânicos.

Para alcançar uma mistura ideal, é importante que as empresas quebrem os silos e se tornem mais propositais na sincronização destes tipos de investimento entre si. As decisões de construção, compra e parceria não devem ser tomadas isoladamente; ao contrário, elas devem se alinhar com os objetivos corporativos e específicos da unidade de negócios.

Principais práticas para investimentos inorgânicos

As empresas podem perder valor escolhendo o veículo de investimento errado e não pesando totalmente os benefícios e desvantagens de cada opção. Da mesma forma, a criação da estrutura de incubação correta e a construção de um modelo operacional que ligue cada veículo de investimento melhorará a transparência, a eficiência e a eficácia dos investimentos em vários estágios de maturidade.

Estas considerações podem orientar as decisões:

Parcerias

Este veículo de investimento é utilizado para apoiar a expansão de novos mercados, fortalecer as relações com os clientes, fechar lacunas de capacidade e alavancar soluções de inicialização.

Benefícios

As parcerias normalmente representam menos carga financeira em comparação com outros veículos inorgânicos.

Considerações

• As empresas devem considerar construções de parceria que exijam o compromisso de ambas as partes, tais como parcerias conjuntas de capital.
• É importante escolher o veículo de parceria certo (por exemplo, parceria ou joint venture, acordo comercial) com base na situação e objetivos únicos de uma empresa.
• Em alguns casos, certas opções de parceria (por exemplo, licenciamento, pesquisa e desenvolvimento) podem gerar maiores retornos em um período de tempo mais curto.

Riscos em potencial

Embora as parcerias possam ajudar a agregar valor alavancando as capacidades das outras empresas, os inconvenientes podem incluir o compartilhamento de decisões comerciais, desajustes culturais, desalinhamento das aspirações comerciais ou de comercialização, divisão de lucros e perda total dos direitos de propriedade intelectual.

CVC

As empresas frequentemente estruturam fundos de risco corporativos como uma entidade separada ou fundo "CVC de marca" para operar com autonomia e manter investimentos extrapatrimoniais para capitalizar rapidamente as oportunidades de empreendimento.

Benefícios

As empresas podem usar CVCs para aprender com startups, identificar futuras oportunidades de M&A e construir um ecossistema de incubadoras.

Considerações

• Definir modelos de governança e operação que se liguem à matriz com uma linha pontilhada para o diretor executivo (CEO) ou diretor financeiro (CFO), para poder pensar em decisões futuras de investimento.
• Determinar a estratégia de investimento em termos de campos de atuação, gaps tecnológicos e objetivos estratégicos que se ligam a resultados maiores.
• Construir uma estrutura de investimento extrapatrimonial para evitar o impacto dos relatórios financeiros.
• Desenvolver um pacote de remuneração atraente para garantir capital de risco de alta qualidade e talento inicial e manter um plano de incentivo diferenciado para fomentar a inovação.
• Construir fortes relações industriais para poder explorar o ecossistema inicial.

Em um sinal de maturidade da transformação digital, o DII revela que mais empresas estão passando do estágio inicial de "construir" capacidades digitais para "executar" ou escalonar soluções tecnológicas e estão começando a ver benefícios. Em 2022, 31% dos gastos digitais estão sendo dedicados à "construção" de capacidades, enquanto 69% dos gastos mudaram para "execução", em comparação com 36% e 64%, respectivamente, em 2020. Isto sugere que as empresas estão girando do núcleo de eficiências operacionais internas para novos produtos e serviços digitais que permitem que elas se aproximem de seus clientes e gerem receita.

Outra indicação da progressão da jornada digital das empresas pode ser vista na escala dos investimentos em tecnologia existentes. Por exemplo, muitas empresas têm construído plataformas de dados por meio de investimentos em cloud e IoT. O número de empresas que relatam que agora estão percebendo todos os benefícios de seus investimentos na nuvem, IOT e IA aumentou 54% em 2022 em comparação com 2020. Isto significa que eles passaram de uma fase de prova de conceito e construção de tecnologias-digitais-chave para uma fase de lançamento.

Em geral, as empresas estão definindo os elementos fundamentais da transformação digital, ao mesmo tempo em que avançam em direção à realização plena de benefícios.

A estratégia é fundamental para garantir o financiamento de projetos digitais

Uma estratégia clara, um business case e capacidades comprovadas em métodos ágeis são pré-requisitos para garantir o nível correto de financiamento. A pesquisa indica que mais empresas estão conectando suas estratégias digitais com a implementação bem-sucedida, por exemplo, cultura, agilidade, responsabilidades claras, caminhos de mensuração e execução. Mas muitas empresas ainda mostram espaço para melhorias quando se trata de definir uma estratégia digital real com planos claros de implementação e responsabilidades executivas.

Apenas 16% dos entrevistados concordam fortemente que eles têm uma estratégia claramente definida para o digital — um fator essencial para o sucesso dos investimentos digitais. Entretanto, os números sugerem progresso em comparação com a última pesquisa (ver Figura 2).

Embora as empresas digam que esperam ter acesso mais fácil ao capital durante os próximos dois anos, mais da metade dos executivos ainda enfrenta problemas de orçamento e financiamento para seus programas digitais. Por exemplo, uma empresa de ciências da vida tinha um portfólio de 89 produtos digitais e aplicações voltadas para o mercado. Menos de 25% desses projetos resultaram em receitas adicionais. Era importante para a empresa concentrar-se nos produtos e serviços digitais mais valiosos, para então estabelecer um business case claro baseado em plataforma tecnológica, requisitos de capacidade e mercado endereçável. Com base neste novo escopo com um caminho claramente definido para a implementação, o diretor financeiro foi capaz de estabelecer um plano de financiamento para os próximos três anos.

As empresas continuam a se concentrar na experiência do cliente em 2022

Os clientes permanecem no centro das prioridades digitais da maioria das empresas, com os entrevistados observando que a melhoria da experiência dos clientes é um objetivo principal. Especificamente, 42% dos executivos dizem que a aquisição, retenção e experiência dos clientes será uma das principais prioridades durante os próximos dois anos.

A experiência do cliente (CX) também foi classificada como a mais alta em resultados positivos de importantes investimentos digitais. Mais da metade (55%) dos executivos indicam o "CX melhorado" como uma área em que eles têm visto um impacto positivo de seus investimentos digitais. Mas para acelerar as melhorias e passar para modelos mais preditivos e personalização nesta área, as empresas precisarão aproveitar os dados essenciais dos clientes.

Um grupo seleto de executivos — chamados de líderes de desempenho digital — está criando uma dinâmica e se destacando em termos de sucesso do investimento digital.

Este grupo (126 empresas, representando 8% da amostra da pesquisa) é definido como aquelas empresas que (1) estimam que seu RODI seja mais de 8% em 2022 e (2) concordam fortemente que sua organização lidera outras no sucesso de suas iniciativas digitais. Os líderes estão igualmente distribuídos pelas principais regiões, incluindo Ásia-Pacífico; Europa, Oriente Médio e África (EMEA); e as Américas. As indústrias representadas vão desde telecomunicações, mídia e tecnologia (TMT) até infraestrutura e assistência médica.

Como é um líder em desempenho digital

Nossa pesquisa sugere que os líderes são mais propensos a acompanhar o desempenho em investimentos digitais, gerar maior impacto financeiro do que outros e amadurecer mais rapidamente seus investimentos digitais:

• Os líderes relatam um RODI médio de 10,8% em comparação com todos os outros que relataram um RODI médio de 5%.
• E quase um em cada cinco espera que seus investimentos digitais contribuam para o crescimento da receita durante os próximos dois anos, em comparação com 11% de todos os outros entrevistados da pesquisa (Figura 4).

Como os líderes digitais se diferenciam

Os líderes estão alcançando a criação de valor não-linear ou de tamanho exagerado, investindo fortemente em recursos fundamentais e construindo suas equipes, tecnologia e plataformas de dados. Os líderes estão agora passando para a próxima etapa de sua jornada de transformação digital, com a grande maioria (87%) adotando uma abordagem centralizada de governança e supervisão dos benefícios e dos gastos associados aos custos. Finalmente, 79% deles têm um programa formal para identificar, mensurar e reportar resultados de investimentos digitais.

Os líderes não diferem radicalmente do total da população pesquisada quando se trata de sua indústria, parte da receita dedicada a investimentos digitais ou mix de investimento-veículo. Onde eles se distinguem é na cultura de sua empresa. Quarenta e seis por cento consideram mudanças culturais necessárias ao mapear estratégias digitais.

Os líderes digitais observam que:

• Desenvolvem estratégias que possam ser ajustadas no caso de interrupções imprevistas, e 40% dizem que mantêm uma cultura de falha rápida que encoraja os funcionários a não ter medo da experimentação e permite maior agilidade e rapidez. Os líderes também são muito menos propensos do que outros a citar os gaps de talento e habilidades e a falta de alinhamento entre as unidades organizacionais como obstáculos para alcançar um RODI elevado.
• Capacitam líderes de equipe ou agentes de mudança para socializar e defender projetos digitais que requerem mais escrutínio. A grande maioria dos líderes também levou a fundo as lições da pandemia: assegurar flexibilidade em seu local de trabalho, desenvolver novas estratégias para atrair talentos e formalizar abordagens para medir os resultados dos investimentos digitais.
• Desacoplam seus modelos operacionais de inovação, estrutura de incentivos e medidas de sucesso da “nave-mãe” para incentivar a "proteção do futuro".
• Concentram seus investimentos digitais na inovação e em novos produtos e serviços, sendo bem-sucedidos por serem criteriosos em investir e escalonar as tecnologias fundamentais para que possam rapidamente se concentrar em iniciativas avançadas destinadas a trazer maior integração e agilidade ao modelo operacional. Eles são bem-sucedidos em reunir unidades corporativas, unidades de negócios e funções para focar coletivamente nas necessidades específicas dos clientes. Mais da metade dos líderes (55%) dizem ter visto um impacto positivo de seus investimentos digitais em 2021 em termos de melhoria das experiências dos clientes e lançamento com sucesso de novos produtos e serviços digitais (58%). Prosseguindo, 48% dizem que o lançamento de novos produtos e serviços é um objetivo primordial para seus investimentos.
• Adotam uma abordagem de portfólio enxuto, priorizando cuidadosamente os casos de uso e estabelecendo um processo formal de financiamento com marcos vinculados aos objetivos de investimento e corporativos. Os líderes criam um programa de gestão de resultados no estilo de escritório com um modelo operacional ágil para proporcionar rigor, rapidez e significado às decisões de investimento. Este escritório também pode rastrear o feedback dos usuários e clientes usando painéis de controle formalizados em tempo real para fornecer informações diretas sobre as estratégias atuais e futuras.

A próxima fronteira para os líderes digitais

Enquanto outros escolhem veículos de investimento inorgânicos em busca de expansão de mercado ou de ganhos financeiros a curto prazo, os líderes utilizam investimentos inorgânicos para aprender e experimentar, fortalecer as relações existentes e apoiar a transformação cultural.

Os líderes também se distinguem pelo progresso de seus investimentos em tecnologias mais sofisticadas. Os líderes estão relatando especificamente a realização do benefício total da robótica física e automação (72% vs. 36% dos não líderes) e IA (39% comparados com 19% dos não líderes). Enquanto a maioria das empresas planeja concentrar seus investimentos em cloud e IoT à medida que continuam a construir dados fundamentais e capacidades analíticas, os líderes são mais propensos do que outros a investir em tecnologias ainda mais avançadas como a blockchain (30% vs. 20% dos não líderes) durante os próximos dois anos. Isto sugere que, embora muitas empresas estejam progredindo em suas jornadas digitais, os líderes continuam um passo à frente.

Conclusão

Com níveis recordes de investimentos digitais no horizonte, impulsionados pela necessidade de velocidade, os CEOs e outros executivos C-level estão sob mais pressão do que nunca para selecionar a combinação certa de veículos de investimento e demonstrar retornos mensuráveis sobre o investimento digital. Tomar decisões sensatas de investimento e gerar um alto RODI continuam desafiando desde a última iteração do Digital Investment Index. A alocação de capital tornou-se ainda mais crítica para o sucesso, além de ter estratégias flexíveis e uma cultura empresarial para integrar investimentos digitais com maior agilidade.

Fortaleça sua estratégia de investimento digital com estas cinco etapas:

1. Capitalize seus gastos digitais: estabeleça princípios orientadores claros para conduzir sua estratégia de alocação de capital digital, considerando suas metas de estratégia corporativa, portfólio tecnológico, ROI e impacto potencial sobre o negócio.
2. Desenvolva uma estratégia integrada de crescimento inorgânico: decidir se é necessário construir capacidades internas ou usar investimentos inorgânicos (por exemplo, compra ou parceria) para atingir as metas de inovação determinará a rapidez com que uma empresa pode trazer novos produtos e serviços para o mercado e entregar o RODI.
3. Estabeleça primeiro uma base digital forte: investia primeiro em tecnologias fundacionais, colocando os blocos de construção corretos no lugar antes de procurar iniciativas digitais mais avançadas.
4. Crie um manual para dimensionar suas iniciativas digitais: estabeleça um processo formal para priorizar, desenvolver e dimensionar suas iniciativas digitais.
5. Estabeleça um modelo de governança forte para medir seu sucesso: defina métricas, revise indicadores-chave de desempenho, avalie o impacto na realização do valor da carteira e ajuste de acordo.

Os colaboradores da EY-Parthenon para este artigo incluem Isaac Branaum, Shai Eilat, Ankur Sharma, Daniel Weil, Andy Youn e Richard Yang.