Como a Europa pode atrair investimentos internos de próxima geração?

Autores
Julie Linn Teigland

EY EMEIA Area Managing Partner; EY Global Leader, Women. Fast forward

Passionate about the transformational power of digitalization and innovation and its potential to deliver sustainable, inclusive growth for clients. Prominent voice of the Women20 global agenda.

Hanne Jesca Bax

EY Global Vice Chair – Markets

Entrepreneurial, relationship-focused leader with a can-do mentality. Connector and challenger. Future shaper. Fan of tech and innovation. Mentor. Food lover. Charity supporter. Mother.

Colaboradores
8 Minutos de leitura 21 jun 2023
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  • EY Europe Attractiveness Survey 2023 (pdf)

Para prosperar em um período de transformação, a Europa precisa se adaptar às novas exigências dos investidores, mostra a pesquisa Europe Attractiveness 2023 da EY. 

Em resumo
  • À medida que as empresas buscam aprimorar sua vantagem estratégica e operacional, a lógica de localização por trás das decisões de investimento interno está mudando fundamentalmente.
  • Os investidores estrangeiros estão otimistas sobre as perspectivas da Europa, mas também alertam sobre as ameaças.
  • À medida que a concorrência global se intensifica, há seis prioridades para a Europa garantir o investimento direto estrangeiro (FDI) de próxima geração. 

Um grande número de empresas planeja investir na Europa em 2023 porque, em um ambiente volátil e em rápida mudança, as empresas sabem que ficar parado não é uma opção.

Os resultados da 22ª EY Europe Attractiveness Survey mostram que uma mudança de paradigma está surgindo hoje à medida que as prioridades dos investidores evoluem, os interesses das comunidades e formuladores de políticas mudam e a competição global se intensifica. A mudança está inaugurando a próxima geração de IDE na Europa. 

Em todos os setores, em todos os mercados, as empresas buscam aprimorar sua vantagem estratégica e operacional. Isso significa que as estratégias estão evoluindo à medida que tecnologias digitais transformadoras, incluindo IA generativa, e o imperativo da sustentabilidade abrem caminho para novos modelos de valor. Ao mesmo tempo, as empresas estão impulsionando a resiliência da cadeia de suprimentos, a conformidade ambiental, social e de governança (ESG) e a jornada em direção ao net zero, enquanto se esforçam para garantir as habilidades necessárias para cumprir seus objetivos estratégicos.

A análise inicial dos resultados do 22ª EY Europe Attractiveness Survey destacou até que ponto o IDE na Europa foi afetado pelos choques que atingiram o continente em 2022. O número de projetos de IDE anunciados cresceu apenas 1% entre 2021 e 2022. 

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Precisamos de uma narrativa europeia voltada para o futuro que lembre os investidores do poder da Europa – sua força coletiva, acima e além dos interesses econômicos individuais de nações, regiões ou cidades.
Julie Linn Teigland
EY EMEIA Area Managing Partner; EY Global Leader, Women. Fast forward

“Os investimentos de hoje exigem uma nova lógica de localização, combinando o foco comercial duradouro em metas de rentabilidade e eficiência com considerações ambientais e sociais”, diz Marc Lhermitte, sócio da EY Consulting, líder global – FDI e atratividade. “E enquanto as empresas estão repensando como selecionar os locais ideais para investimento, países e comunidades também estão repensando suas prioridades.” Há uma ênfase crescente nas metas ambientais e sociais e no apoio ao desenvolvimento regional. Tudo isso acompanha as considerações fundamentais de geração de empregos e riqueza. Qualidade, não apenas quantidade, é o novo mantra para o desenvolvimento econômico.

Essa mudança está ocorrendo em um cenário de competição global renovada por investimentos. A Europa precisa ser ágil e adaptável para manter e aumentar sua atratividade em relação à concorrência.

A pergunta que fazemos é: a Europa pode fazer isso tanto em nível geral quanto local? Identificamos seis prioridades para a Europa reforçar a confiança empresarial e atrair IDE da próxima geração.

  1. Atualizar o apelo da Europa como lar natural das empresas da próxima geração. 
  2. Reforçar o apoio às pequenas e médias empresas (PME), que continuam a ser o tecido vulnerável da economia europeia.
  3. Simultaneamente, fortalecer as capacidades da Europa para desenvolver tecnologia e manufatura em todos os setores.
  4. Aproveite ao máximo a liderança da Europa em mudanças climáticas e acelere em ESG.
  5. Desenvolva o talento da próxima geração e alinhe as competências com a visão do futuro da Europa.
  6. Construa confiança com um regime tributário e regulatório modernizado
  • Metodologia

    Sobre a Pesquisa de Atratividade da EY Europe 2023

    Para esta 22ª edição do Europe Attractiveness Survey, recorremos novamente a duas fontes:

    1. A avaliação do IDE na Europa é baseada no EY European Investment Monitor (EIM). Esse banco de dados proprietário da EY nos permite rastrear projetos anunciados em 2022 em 44 países.
    2. Exploramos a atratividade percebida da Europa por meio de uma pesquisa online com tomadores de decisão internacionais. A pesquisa de campo foi conduzida pela Euromoney em fevereiro e março de 2023 com base em um painel representativo de 508 entrevistados.
Balões de ar quente na névoa sobre Dubai
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Capítulo 1

A nova lógica de localização para o investimento estrangeiro

Para as empresas que tomam decisões sobre sua localização em 2023 e além, o cálculo está mudando e uma nova estratégia está surgindo.

Os resultados da pesquisa deixam claro que os investidores atualmente valorizam a relativa estabilidade e força da economia europeia. A liquidez dos mercados financeiros e a disponibilidade de capital e a força do mercado doméstico são as principais prioridades dos investidores ao selecionar os países para investimento.

Os investimentos de hoje exigem uma nova lógica de localização, combinando metas de rentabilidade e eficiência com considerações ambientais e sociais.

Mas a terceira área de foco dos negócios é a abordagem política para mudanças climáticas e sustentabilidade, uma das três principais prioridades pelo segundo ano consecutivo (tendo sido classificada como a penúltima em 2021). Isso reflete o duplo desafio que as empresas enfrentam hoje: elas devem navegar simultaneamente pelas demandas de curto prazo de um ambiente operacional complexo e incerto, enquanto fazem investimentos que levarão ao sucesso a longo prazo, à medida que considerações relativamente novas, como as emissões de carbono, se tornam cada vez mais importantes.

  • Descrição da imagem

    Um gráfico que mostra os três fatores mais importantes que os entrevistados consideraram ao escolher um país para investir. Os três primeiros foram:

    • 28% - Liquidez dos mercados financeiros e disponibilidade de capital (vs. 25% em 2022)
    • 26% - Força do mercado interno (vs. 19% em 2022)
    • 25% - Abordagem política para mudanças climáticas e sustentabilidade (vs. 28% em 2022)

O custo da energia e o mix de energia parecem ser fatores de localização menos críticos do que outras considerações. No entanto, custos de energia mais altos levam a custos de materiais mais altos e taxas de inflação elevadas - e nossas discussões mais amplas com investidores indicam que a energia continua sendo uma preocupação fundamental para muitos. Os resultados podem refletir as medidas tomadas pelas empresas para diversificar e garantir o fornecimento de energia. Além disso, eles estão confiantes de que os formuladores de políticas europeus terão que manter o foco na segurança energética como um aspecto importante da competitividade estratégica. Caso contrário, as reservas de gás podem acabar no inverno de 2023–24, e os altos custos podem danificar gravemente a base de manufatura da Europa.

Cena de paisagem montanhosa nos Alpes com estrada sinuosa e arco-íris
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Capítulo 2

Construir o futuro da Europa: como atrair investimentos de última geração?

Os dados da pesquisa de 2023 sugerem que os investidores estão otimistas sobre a economia da Europa perspectivas.

Mesmo que os investidores estejam otimistas sobre as perspectivas da Europa, em um mundo em rápida mudança, nada pode ser dado como certo.

“Os formuladores de políticas em todos os níveis precisarão entender a evolução das prioridades dos investidores e fazer o que puderem para atrair a próxima geração de IDE na Europa”, diz Hanne Jesca Bax, líder de mercados e contas da EY EMEIA.

Quais são, então, as prioridades dos investidores que irão manter a posição competitiva da Europa na economia global? No topo da lista está o apoio a indústrias de alta tecnologia e inovação. Isso é seguido de perto pelo apoio a pequenas e médias empresas (PMEs) — um segmento que também é crítico para a inovação — e, em seguida, por um foco no ambiente regulatório, especialmente no que se refere a tecnologias emergentes.

  • Descrição da imagem

    Um gráfico que mostra onde a Europa deve concentrar os seus esforços para manter a sua posição competitiva na economia global.  As três primeiras respostas foram:

    • 26% - Apoiar indústrias de alta tecnologia e inovação
    • 23% - Apoiar pequenas e médias empresas
    • 20% - Permitir que a regulamentação acompanhe as disrupções tecnológicas e outras
Os formuladores de políticas em todos os níveis precisarão entender a evolução das prioridades dos investidores e fazer o que puderem para atrair a próxima geração de IDE na Europa.
Hanne Jesca Bax
EY Global Vice Chair – Markets

A pesquisa da EY identificou seis áreas para aumentar a atratividade da Europa como um destino para investimentos internos de próxima geração:

1. Atualizar o apelo da Europa como o lar natural das empresas da próxima geração

A Europa pode reforçar seu apelo aos investidores concentrando-se nos fatores que impulsionarão sua competitividade no mercado global do futuro . Os investidores responderão positivamente a uma visão da Europa que enfatize sua resiliência econômica e a estabilidade de seu ambiente político e regulatório, ao mesmo tempo em que se comprometerão a apoiar setores de rápido crescimento e a enfrentar os desafios que definem a era das transições digital e net-zero. 

Compromissos políticos com ações coordenadas serão bem-vindos pelos investidores. Julie Teigland, EY EMEIA Area Managing Partner, diz: “Precisamos de uma narrativa europeia voltada para o futuro que lembre os investidores do poder da Europa – sua força coletiva, acima e além dos interesses econômicos individuais de nações, regiões ou cidades”. A esse respeito, muitas empresas provavelmente receberão um novo ímpeto político na UE para a união dos mercados de capitais. Com base na lógica do mercado único, uma melhor integração dos mercados de capitais da Europa poderia aumentar sua força coletiva.

2. Reforçar o apoio às PME, que continuam a ser o tecido vulnerável da economia europeia

Uma das maiores prioridades na formação de um ambiente de negócios competitivo adequado para o futuro deve ser aumentar o apoio às PME e ajudá-las a crescer de forma mais eficaz. As PME empregam cerca de 100 milhões de pessoas em toda a Europa, representam mais de metade do seu PIB e desempenham um papel importante na criação de valor em todos os setores. Porém, bem menos pequenas empresas do que grandes planejam se expandir na Europa em 2023 (57% em comparação com 79%) e estão menos otimistas sobre as perspectivas da Europa nos próximos três anos. É necessária uma visão abrangente de todos os elementos necessários para que mais PME europeias dêem o salto para se tornarem empresas potencialmente líderes mundiais.

3. Reforçar simultaneamente as capacidades da Europa para o desenvolvimento de tecnologias inovadoras e manufatura em todos os setores

A pesquisa identifica P&D como a principal categoria de novos investimentos na Europa nos próximos três anos: 64% dos executivos esperam aumentar sua presença na Europa em P&D nos próximos três anos. Isso dá ao continente uma oportunidade única de incentivar a capacidade de fabricação alinhada com as tecnologias emergentes. 

P&D em foco

64%

dos executivos esperam aumentar sua presença na Europa em P&D nos próximos três anos, em vez do foco tão necessário na fabricação

É preocupante que muito menos executivos tenham planos de investir em manufatura do que em P&D. O desenvolvimento tecnológico tende a criar um pequeno número de empregos de alto valor, mas criar empregos em escala significa atrair investimentos para construir essas tecnologias. A menos que a manufatura se torne uma grande prioridade, a Europa poderá perder os benefícios potenciais do redesenho da cadeia de suprimentos, lutará para construir a capacidade industrial necessária para a transformação líquida zero e achará difícil construir autonomia estratégica em um mundo de crescentes tensões geopolíticas.

Para aproveitar a oportunidade atual, a Europa deve considerar como incentivar o investimento em manufatura — especialmente nas indústrias estratégicas de alto valor que estão remodelando a economia global e onde os formuladores de políticas buscam reduzir as dependências externas da Europa.

  • Descrição da imagem

    Um gráfico que mostra as respostas à pergunta “Nos próximos três anos e nas seguintes categorias, como você espera mudar sua pegada atual na Europa?” As categorias são:

    • P&D
    • Vendas e Marketing
    • Serviços prestados às empresas
    • Logística
    • Manufatura
    • Sede corporativa
4. Aproveite ao máximo a liderança da Europa em mudanças climáticas e acelere em ESG

A pesquisa sugere que os investidores reconhecem as vantagens da liderança da Europa em net zero e ESG: 61% dos investidores entrevistados avaliam a Europa como mais atraente do que seus pares em sustentabilidade. A Europa deve procurar consolidar a sua posição de liderança e procurar enfrentar o desafio competitivo dos EUA, cuja Inflation Reduction Act (IRA) já levou algumas empresas a repensar os planos de investimento na Europa. Os investidores buscam uma resposta de escala, ambição e simplicidade semelhantes na Europa.

A pesquisa também destaca a importância para os negócios da crescente participação de fontes renováveis no mix de energia da Europa. O acesso à energia descarbonizada é cada vez mais importante, especialmente para investimentos intensivos em energia, como fábricas, e os investidores estão tentando limitar sua exposição a futuras mudanças nos preços do carbono. A Europa deve fazer tudo o que estiver ao seu alcance para continuar a aumentar a percentagem de energias renováveis.

5. Desenvolver o talento da próxima geração e alinhar as competências com a visão do futuro da Europa

Os altos níveis de emprego em muitos países europeus significam que as empresas enfrentam uma intensa competição por talentos, especialmente em setores em crescimento. A UE designou 2023 como o Ano Europeu das Competências, com vista a aumentar o ímpeto em direção às suas metas de 2030 de ter pelo menos 60% dos adultos em formação todos os anos e pelo menos 78% no emprego. Mas todos os anos da próxima década precisam de um foco igualmente nítido nas habilidades, em todos os estados europeus. A Europa precisa de uma abordagem coesa que alinhe empresas e educadores em torno das necessidades em constante mudança das empresas.

6. Construa confiança com um regime tributário e regulatório modernizado

A principal prioridade fiscal dos investidores em 2023 são os créditos fiscais de P&D, que ficaram apenas em quarto lugar em 2022. Isso pode refletir os investimentos planejados em P&D – e o efeito do IRA dos EUA, que mostrou o impacto potencial dos créditos fiscais. De forma mais ampla, as empresas desejam que as regras tributárias sejam o mais estáveis possível.

Clareza e estabilidade também são importantes para as estruturas regulatórias da Europa. Mesmo onde a política ainda está surgindo em novos campos, como Inteligência Artificial (IA) e tecnologias de baixo carbono, os formuladores de políticas podem promover a confiança dando sinais claros sobre suas intenções. As prioridades certamente devem incluir medidas rápidas para colocar a Europa na vanguarda da revolução da IA, permitindo que as empresas colham os benefícios da IA enquanto estabelecem parâmetros claros em torno de seu uso. Se tiver sucesso nisso, a Europa poderá se beneficiar de um “voo para a segurança”, assim como as empresas consideram as atuais estruturas regulatórias da Europa como uma vantagem, seja em proteção de dados, propriedade intelectual ou impostos.

Como a Europa pode abrir as torneiras do investimento estrangeiro?

Mergulhe mais fundo na 22ª EY Europe Attractiveness Survey

Leia nossa análise inicial      Baixe o relatório completo

Resumo

A 22ª EY Europe Attractiveness Survey aponta para uma mudança de paradigma para o IDE na Europa. Em um ambiente volátil e em rápida mudança, as prioridades de negócios estão evoluindo. Numa época em que a competição global por investimentos internos se intensifica, os formuladores de políticas europeus devem considerar como maximizar o investimento de próxima geração.

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Julie Linn Teigland

EY EMEIA Area Managing Partner; EY Global Leader, Women. Fast forward

Passionate about the transformational power of digitalization and innovation and its potential to deliver sustainable, inclusive growth for clients. Prominent voice of the Women20 global agenda.

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