Na próxima década, o movimento chamado de “A Grande Herança” representará a maior transferência de recursos da história entre as gerações, de acordo com estudo da EY voltado para a gestão de patrimônio
Na próxima década, as gerações Baby Boomers, X e Y vão herdar uma fortuna estimada em US$ 18 trilhões. Esse movimento tem sido chamado de “A Grande Herança” por representar a maior transferência de recursos entre as gerações da história. Neste ano, a estimativa é que de US$ 2 trilhões a US$ 3 trilhões sejam herdados. No ano passado, esse movimento já começou a ser visto, já que mais bilionários foram criados pela herança do que pelo empreendedorismo. Esses dados fazem parte do estudo “Global Wealth Management Industry”, produzido pela EY para os gestores de patrimônio.
A década seguinte à crise financeira global de 2008 foi de crescimento sólido nos ativos dos clientes e nos fluxos de receita dos gestores de patrimônio. O crescimento médio anual do mercado financeiro entre 2012 e 2021 elevou a riqueza global dos clientes privados, impulsionada por uma forte recuperação no período pós-pandemia. Desde 2022, no entanto, o crescimento da inflação, das taxas de juros e da volatilidade do mercado criou perspectivas econômicas menos promissoras. Neste momento, os gestores de patrimônio enfrentam um cenário de baixo crescimento líquido de novos ativos e compressão das margens de gestão de investimentos.
Ainda segundo o estudo, o mercado tem enfrentado uma concorrência crescente com a entrada de novos players, trazendo uma série de produtos e serviços de investimento, o que tem acelerado a comoditização da gestão de carteiras. Alguns desses concorrentes nasceram no ambiente digital e estão muito bem inseridos nesse contexto cada vez mais buscado pelos investidores. A sensibilidade aos preços tem sido uma característica em comum dos clientes, que se tornaram cada vez mais exigentes em relação às tarifas e demais encargos de investimento. Há, ainda, a regulamentação que tem promovido a abertura do sistema financeiro, com o objetivo de democratizar o acesso a ele, por meio do estímulo a novos entrantes, o que resulta em queda das tarifas e das comissões cobradas, por causa do aumento da concorrência.
Transformações de mercado
A expectativa, de acordo com o levantamento da EY, é que o aconselhamento patrimonial, a gestão de investimentos e as experiências dos clientes mudarão mais rápido nos próximos cinco anos do que nos últimos vinte. Há, além dos aspectos citados, os seguintes que respondem por essas transformações:
- Diminuição do crescimento da riqueza global, ficando abaixo da média anual de 6,6% entre 2000 e 2022, juntamente com o aumento da desigualdade nos mercados desenvolvidos e em desenvolvimento.
- Mudanças demográficas, aumento da longevidade e vastas transferências de riqueza entre as gerações. Somente nos Estados Unidos, entre 2023 e 2045, as heranças devem chegar a US$ 84 trilhões.
- Preferências dos clientes por personalização, conveniência, sustentabilidade e aversão ao risco. A chamada demanda por hiperpersonalização cresce em todos os segmentos de clientes do mercado financeiro.
- Instabilidades geopolíticas, incluindo conflitos entre países, bem como tensões sociais, mudanças climáticas e surgimento de doenças, elevam a demanda dos clientes por aconselhamento financeiro sobre como gerir seus patrimônios.
- Avanço da regulamentação em todo o mundo, abrangendo proteção do consumidor; estabilidade financeira; privacidade e proteção de dados; e sustentabilidade.
- Avanço de novas tecnologias como IA generativa, blockchain e computação quântica, além de ameaças cibernéticas, como o ransomware.
- Crescimento das opções de investimento para os clientes, por meio da democratização do acesso a determinados fundos e do surgimento de ativos tokenizados.
- Mudanças nas expectativas de emprego e nos padrões de trabalho que afetam tanto os clientes como os gestores de patrimônio em áreas diversas como propósito, equilíbrio entre vida pessoal e profissional, progressão na carreira e trabalho remoto.
