Hoe kan Alliander waarde in de energietransitie toevoegen in de context van veranderende wetgeving?
Tussen 2016 en 2023 heeft de energietransitie een vlucht genomen. Strengere wetgeving zorgde voor meervoudige dilemma’s. Zo zijn netbeheerders in Nederland beperkt in de verkoop van bepaalde commerciële diensten en producten. Ernst-Jan Ottenhof, EY Partner Strategy & Transactions: “De netbeheerders staan voor een enorme investeringsopgave en ons werd gevraagd om vanuit verschillende invalshoeken te beoordelen hoe Alliander waarde in de energietransitie kan toevoegen in de context van veranderende wetgeving.”
Na een uitvoerig portfolio-assessment bleek dat Kenter als zelfstandige entiteit meer waarde kan toevoegen en beter kan bijdragen aan de energietransitie.
Veranderende energiemarkt
De toenemende wet- en regelgevende beperkingen hebben invloed gehad op Kenter als dochterbedrijf van Alliander, waardoor het steeds lastiger voor Kenter werd om andere producten zoals laadpalen, zonnepanelen en diensten aan te bieden. Hierdoor kon Kenter haar klanten niet optimaal bedienen. Dit leidde tot onbenutte kennis en vaardigheden, wat niet in lijn is met de maatschappelijke verantwoordelijkheid van het bedrijf. Na een uitvoerig portfolio-assessment bleek dat Kenter als zelfstandige entiteit meer waarde kan toevoegen en beter kan bijdragen aan de energietransitie. Vorig jaar is besloten om Kenter te verkopen, waarbij Erik van der Ende, destijds verantwoordelijk voor een portefeuille van tien bedrijven bij Alliander, de rol op zich nam om het verkoopproces te begeleiden en de overstap te maken naar de positie van CEO bij Kenter. Van der Ende: “Het werk dat Kenter doet, nu en in de toekomst, is zeer relevant voor het slagen van de energietransitie. Bij Kenter geloven we in de potentie van de veranderende energiemarkt. We leveren waardevolle diensten, zoals slimme meetdiensten en betrouwbare energie-infrastructuur en faciliteren diverse services zoals het leveren van zonnepanelen, energieopslagsystemen en laadpalen om duurzaamheidsdoelen voor ondernemingen te realiseren. We helpen klanten om hun energietransitie werkbaar en concreet te maken.”
Aanvullend is er een aanzienlijke kapitaalbehoefte voor netbeheerders zoals Alliander, aangezien zij moeten investeren in het elektriciteitsnet om de energietransitie te kunnen financieren. Ernst-Jan Ottenhof, EY Partner Strategy & Transactions: “Onze conclusie was dat er waarde gecreëerd kon worden wanneer Kenter in handen komt van een private partij. Hierdoor heeft het management meer vrijheid om het strategisch plan uit te voeren en kan Kenter zich beter positioneren om bij te dragen aan de energietransitie en de klimaatdoelstellingen te behalen.”
Het verkooptraject biedt waardevolle inzichten voor nieuwe kansen en verbeterpunten in de toekomst.
Alliander besloot voor Kenter een nieuwe eigenaar te zoeken en startte de voorbereidingen voor het verkoopproces eind vorig jaar. Van der Ende: “Vanwege de omvang van de transactie zochten we expertise voor een solide basis voor het verkoopproces om een onafhankelijk en objectief waardeoordeel te verkrijgen, aangezien meerdere partijen betrokken zouden worden bij de veiling. Met ondersteuning van Ernst-Jan en zijn team hebben we uitgebreide due diligence uitgevoerd op het gebied van financiën, commercie, belastingen, HR, pensioenen, IT, cybersecurity en carve-out vendor. Tijdens het proces hebben we een verdiepingsslag gemaakt om nog meer inzicht te krijgen. Met een stofkam zijn we door de materie heengegaan en hebben we de details grondig geanalyseerd om een helder toekomstbeeld te krijgen. Hierbij hebben we verschillende vragen gesteld en onderzoek gedaan. Hoe verhouden de verschillende producten zich tot de energietransitie, de marktomstandigheden en verdienmodellen? Welke structuur hebben we gekozen voor succesvolle markten, zoals meetdiensten, transformatoren en preferente verhuur? Wat zijn de verschillen tussen de markten van kopen, verkopen en verhuren? En als we de kosten in kaart brengen voor het meetbedrijf, de activiteiten rondom transformatoren en project gerelateerde activiteiten, hoe ziet de winst- en verliesrekening er dan uit voor die verschillende deelprocessen?”
Door een pas op de plaats te maken, kunnen we straks harder rennen.
Nieuwe ontwikkelingen in de energietransitie
Het verkrijgen van relevante informatie voor langetermijninvesteerders was van essentieel belang, gezien het toekomstperspectief. Van der Ende: “We moesten inzicht krijgen in terugkerende verhuurdiensten voor het meetbedrijf en de transformatoren business, en hoe dit zich verhoudt tot eenmalige opbrengsten en projecten. Daarnaast hebben we gekeken naar nieuwe ontwikkelingen in de energietransitie, zoals het aanbieden van energieopslagsystemen, laadinfrastructuur en uitdagingen met aansluitcapaciteit en overbelasting van het net. Deze analyse is in feite een blauwdruk van het heden naar de toekomst en heeft ons geholpen om trends op lange termijn te voorspellen en ons plan te onderbouwen. Je wordt met je neus op de feiten gedrukt en het is een waardevol proces dat ons de kans geeft om te kijken naar kansen en verbeterpunten voor de toekomst. Door even een pas op de plaats te maken, kunnen we straks harder rennen. We hebben geïdentificeerd waar inefficiënties in onze organisatie lagen en op welke markten we ons moeten concentreren, rekening houdend met onze klantbehoeften. Het is bijvoorbeeld van groot belang om vroegtijdig in de klantreis aan tafel te zitten en de taal van de klant te spreken. We hebben ingezien dat er nog veel te winnen valt op dat gebied.”
Ernst-Jan Ottenhof: “In ons assessment hebben we multidisciplinair en geïntegreerd samengewerkt, waarbij we de belangen van Kenter voorop hebben gezet. Ondanks dat de organisatie nog niet volledig verkoopklaar was, hebben we een robuust businessplan ontwikkeld met een duidelijk beeld van het bedrijf, de strategieën en te verwachten financiële resultaten. We hebben het proces succesvol afgerond en blijven Kenter ondersteunen bij het professionaliseren van de organisatie, inclusief het opstellen van managementrapportages en het implementeren van het businessplan, zodat ze kunnen profiteren van de inzichten die we hebben opgedaan tijdens dit proces en verder kunnen gaan met hun nieuwe eigenaar.”
Voor een bedrijf met veel groeipotentie als Kenter is het belangrijk om even stil te durven staan.
Alliander heeft Kenter succesvol verkocht, waarbij naast financiële aspecten ook andere belangen werden behartigd, zoals het behoud van personeel en het bieden van langetermijnperspectief. Van der Ende: “Met ABP en OMERS Infrastructure heeft Alliander een partij gevonden waarbij Kenter de komende jaren een grotere bijdrage kan leveren aan de energietransitie door te groeien in nieuwe markten met nieuwe producten en diensten. Dit biedt de mogelijkheid om de kennis en kunde potentie van Kenter en haar medewerkers optimaal te benutten in de energietransitie en nu een grotere bijdrage kan leveren aan maatschappelijke uitdagingen die er zijn. Het is een win-win situatie.”
Potentieel optimaal benut
Ernst-Jan Ottenhof: “Door de verkoop van deze onderneming aan een private partij kan het volledige potentieel van deze onderneming worden benut en veel beter aan de energietransitie bijdragen.”
Het team
Lees ook
Neem contact met ons op
En kom meer te weten over de veranderingen
die we voor deze klant hebben doorgevoerd.
