Økning i omfanget av «public-to-private»-transaksjoner
Den økende renten fortsetter å legge press på PE-fondene for å oppnå avkastning. Selv om andelen PE-transaksjoner i Q4 2023 (27 %) er lavere enn gjennomsnittet på 33 % i 2021 og 2022, har aktiviteten i PE-sektoren økt de siste to kvartalene. Vi ser spesielt en økning i antall «public-to-private»-transaksjoner, som har blitt mer attraktive på grunn av gunstigere prising av noterte selskaper. Permira og Blackstone la blant annet inn bud på USD 15.4 milliarder for Adevinta, med en plan om å ta selskapet av børs.
Bjørn Tore Foss, Partner i EY og Nordic PE Market Segment Leader sier:
– Transaksjonsaktiviteten innen private equity har gradvis økt i takt med økt forutsigbarhet i renteutviklingen og tilsynelatende kontroll over inflasjonen i de viktigste økonomiene. Vi forventer at den positive trenden med økt aktivitet fra private equity investorer vil vedvare inn i 2024.
Bransjene AM&M og TMT har høyest transaksjonsaktivitet
Aktiviteten i det norske transaksjonsmarkedet er drevet av bransjene AM&M og TMT, som utgjorde henholdsvis 34 % og 25 % av totale transaksjoner de siste 12 månedene. Sammenliknet med forrige kvartal ser vi en vekst for sektorene Oil & Gas, Health Sciences & Wellness, Real Estate, Hospitality & Construction og TMT. Oil and Gas steg med 45 % fra 2022 til 2023, delvis forklart av konsolidering og økt søkelys på energisikkerhet.