Compañías con propósito especial de adquisición (SPAC)

Independientemente de su función en el ciclo de vida de las compañías con propósito especial de adquisición (SPAC, por sus siglas en inglés), su éxito depende de trabajar con un equipo experimentado que conozca el panorama, las oportunidades y los riesgos del mercado. Ahí es donde entramos.

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Equipo

Fernando Parga

Fernando Parga

Socio líder de Estrategia y Transacciones, EY Chile

Qué puede hacer EY

Nuestros profesionales de EY empezaron a centrarse en las SPAC hace más de una década, mucho antes de convertirse en una alternativa "principal" para las empresas que buscan acceder a los mercados de capitales. Desde entonces, nuestros equipos integrados, independientes y objetivos han asistido en más de 100 transacciones de SPAC y contando, en varias industrias de empresas objetivo, así como en más de 20 transacciones transfronterizas. Hemos estado involucrados en 14 de las 20 transacciones de mayor valor de capital total completadas desde 2016, según la investigación de SPAC.

Nuestra amplia experiencia abarca transacciones que involucran sociedades paraguas (Up-Cs), carve-outs, objetivos múltiples y otras estructuras complejas. Nuestra profunda experiencia y extensa historia navegando por las oportunidades y riesgos del mercado SPAC, combinadas con nuestro liderazgo de mercado en la adopción de empresas públicas, posiciona de manera exclusiva a los profesionales de EY para ayudar a los patrocinadores de SPAC y a las empresas objetivo a evaluar oportunidades, hacer que las transacciones sean más eficientes y lograr sus objetivos estratégicos.

Comprender el ciclo de vida de SPAC - infografía

En EY, tenemos una práctica dedicada que apoya a las SPAC y a los equipos de liderazgo de las empresas objetivo desde la identificación hasta el post de-SPAC. Nuestra amplia experiencia abarca transacciones que involucran Up-C, carve-outs, múltiples objetivos y otras estructuras de transacciones complejas.

A lo largo de cada fase del ciclo de vida de la SPAC, brindamos perspectivas independientes de los mercados de capitales a las juntas directivas y los equipos de administración sobre todos los elementos de la preparación, el proceso, la ejecución y las consideraciones posteriores al mercado. Nuestros profesionales aprovechan décadas de experiencia en la gestión de IPO, SPAC y varias otras transacciones de mercados de capitales para brindar un espectro completo de servicios de asesoramiento en productos y estrategias de capital accionario, brindando a los clientes asesoramiento personalizado y recomendaciones integradas e imparciales en toda la estructura de capital.

  • Soporte de SPAC

    Asesorar a las SPAC y a los patrocinadores de SPAC sobre las consideraciones y los requisitos del acuerdo.

    • Definir la estructura de acuerdos y considerar estructuras de adquisición alternativas (invertir una fusión de efectivo, fusión inversa libre de impuestos, Up-C y otras estructuras de asociación) y los costos/beneficios fiscales
    • Proporcionar perspectivas sobre las hojas de términos
    • Analizar y comentar el acuerdo de combinación de negocios
    • Ayudar con acuerdos de financiamiento y cronogramas/declaraciones de respaldo, documentos de transacciones de SPAC, acuerdos de accionistas y más

    Proporcionar a los patrocinadores de SPAC soporte dedicado a través de transacciones de-SPAC

    • Asesoramiento sobre estados financieros pro forma y divulgaciones
    • Revisar los estados financieros excluidos de la entidad o entidades objetivo
    • Preparar memorandos técnicos contables
    • Asistir en las respuestas a las cartas comentarios de la SEC
    • Preparar opiniones justas y otras necesidades de valoración
    • Elaborar una estrategia sobre un impuesto a las transacciones y un plan de pasos de impuestos posteriores a la adquisición
    • Asesor en inversión privada en capital público (PIPE, por sus siglas en inglés) y financiación de deuda
    • Ayudar con presentaciones de la SEC como Formularios 10-K, 10-Q, 8-K (incluyendo consideraciones fiscales)
    • Redactar opiniones fiscales, declaración de hechos y representaciones

  • Asistencia de la empresa objetivo

    Ayudar con la planificación y preparación de la empresa

    • Establecer objetivos de financiación y liquidez
    • Comprender los plazos y escenarios de los procesos
    • Alinear a los stakeholders en torno a los objetivos y el tiempo
    • Revisar y desarrollar la estructura corporativa y tributaria
    • Llevar a cabo evaluaciones de preparación de IPO en toda la empresa en todas las funciones
    • Ayudar con la planificación de la fuerza laboral y las compensaciones
    • Establecer una hoja de ruta de preparación de IPO para toda la empresa
    • Formalizar el marco de gobernanza corporativa (incluidas las consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés))
    • Ajustar el plan de negocio y la historia de la renta variable

    Brindar apoyo continuo a la nueva empresa pública

    • Ayudar con presentaciones de la SEC como Formularios 10-K, 10-Q, 8-K (incluyendo consideraciones fiscales)
    • Apoyar el cumplimiento de la Ley Sarbanes-Oxley (SOX)
    • Apoyar evaluaciones de tecnología e implementaciones de sistema
    • Desarrollar planes de mejora de procesos.
    • Asesorar sobre requisitos contables complejos, co-sourcing de auditorías internas, pruebas de control de auditores externos, preparación para auditorías digitales y mucho más

    Asesorar sobre el refinamiento del valor a largo plazo

    • Ayudar a centrarse en el crecimiento futuro, incluyendo oportunidades para invertir en el negocio central, reducir el apalancamiento, mejorar el capital circulante, expandir y operacionalizar ESG, y más.

  • Soporte especializado para SPAC y empresas objetivo

    Completar toda la due diligence necesaria del lado de la compra y del lado de la venta

    • Ejecutar la due diligence del lado de la compra para la SPAC y la due diligence del lado de la venta para la empresa operativa, incluidos los riesgos comerciales, financieros, recursos humanos, IT, impuestos sobre las transacciones, opiniones justas y más

    Proporcionar una oficina de gestión de proyectos (PMO, por sus siglas en inglés)

    • Dar soporte a evaluaciones de preparación/mapas de ruta y orientación/secuencia de cronograma, coordinación de grupo de trabajo, gobernanza y gestión de riesgos, dependencias con otras iniciativas y comunicaciones con los accionistas

El avance evolutivo de la SPAC está transformando y transformando nuestros mercados de capitales. Independientemente de las condiciones del mercado, estamos aquí para ayudarlo a navegar su viaje.

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